中国广发的罚款记录提示将金融科技巨头纳入MPA’s

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最近发生的一项在线债券出售丑闻,被中国政府史上最大罚款’的银行业监管机构引发了对该国的呼吁’金融科技的主要担忧将纳入银行的宏观审慎评估中

中国银行业监督管理委员会最近对中国广发银行处以人民币7.22亿元的罚款(1.09亿美元),以担保通过阿里巴巴支持的金融科技平台蚂蚁金服集团出售的违约企业债券。

中国南方的手机制造商科信集团最初是通过蚂蚁金服运营的招财宝(Za Cai Cai Bao)网上平台私下出售高收益债券,然后于去年12月违约。

该债券的保险人随后发布了带有中国广发银行印章的担保文件,称其惠州分行承诺对保险单进行担保。

尽管中国广发声称文件都是伪造的,但中信银行上周五宣布这是一起欺诈案,涉及惠州分行与科信公司之间的合谋,以掩盖银行的大量不良资产和经营损失’s books.

中国银监会除对中国广发银行进行罚款外,中国保监会还对浙商财产保险公司处以200万元罚款。

此案此后引发了中国内部有关当局应如何最佳监管国家的讨论。’蚂蚁金服在丑闻中起着关键作用,这是金融科技界的一大担忧。

银行界人士指出,此案的主要争议之一,是谁应对债券违约承担责任,如果严格执行现行资产管理要求,赵彩宝将是唯一的选择。

另一个关键问题是赵彩宝的买家是否’的高收益债券发行有资格进行此类投资,以及金融科技平台本身是否有资格从事向零售投资者私下出售债券的行为。

公开数据显示,赵彩宝是蚂蚁金服在上海注册的全资子公司’的黄埔区 业务范围是“向需要资金的个人投资者和当事方提供金融信息中介服务。”

人民大学高级研究员董希淼’崇岩金融研究所的 21世纪经济报道 赵彩宝本质上是P2P在线贷方,而当地的金融监管机构将缺乏足够的能力有效地处理此案,也没有发布罚款和罚款的权力。

如果赵彩宝被认为是“integrated platform,”然后中央政府’互联网金融风险专项整治办公室(Internet 金融 Risk Special Correction Office)应承担监管责任,并对违规的平台进行惩罚。

董进一步指出,法规要求私募发行人每笔投资不少于50万元,这对于普通赵才宝用户来说是一项艰巨的壮举。

因此,该平台将产品重新捆绑在一起,因此个人投资者可以承诺投资约1000元人民币,从而可以避开合格投资者的要求。

“次级债券的购买者均为机构投资者,此案涉及的债券风险大于银行间市场债券的风险,” said Dong.

“但是,这些债券被捆绑并通过零售平台出售给大量普通投资者。”

董进一步指出,赵彩宝可能没有提供足够的风险警告或信息披露。

国家金融学会主席曾刚(Zeng Gang)&发展部表示,目前以零售客户为目标的大量在线融资平台缺乏足够的信息披露或风险控制措施,并且有可能通过创新手段减轻个人投资者的风险。

“互联网使更多的人接触金融服务的能力发挥了明确的包容性作用,但这也意味着风险可以传播到更多的实体,” said Zeng.  “这种关系需要平衡。”

董西苗呼吁大规模 金融科技 公司应被视为具有系统重要性的金融机构,并应遵守特殊的监管措施,例如准备金要求。

考虑到它们对金融市场和金融稳定的巨大影响,董建华建议国务院’金融稳定与发展委员会应负责相关的监管职责。

其他领先的专家也提出了类似的建议,其中包括孙国峰 人’s 中国银行’的金融研究办公室多次指出,可能对金融体系产生重大影响的大型金融科技公司应纳入宏观审慎政策框架,并应遵守特殊的监管政策。

 

 

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