对中国资本充足率的担忧加剧’s Listed Lenders

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中国资本充足率的下降’的上市银行引起了行业观察家的关注,导致2018年底银监会提出了新要求。

全球咨询公司麦肯锡(McKinsey)刚刚发布了一份新白皮书,对中国20个国家进行了压力测试’的上市银行,并得出结论认为,根据中国利率的普遍趋势,他们有90%的预期其资本充足率会下降。

业内观察家指出,许多因素正在给中国施加压力。’目前的银行业,包括银监会的监管镇压,作为去杠杆化经济努力的一部分,以及在利率自由化改革后缩小了利差。

中国银行业监督管理委员会目前要求,到2018年底,所有具有系统重要性的银行都必须保持11.5%的资本充足率,而其一级资本充足率和核心一级资本充足率必须至少为9.5%和8.5%。

银监会给予其他银行更多的自由度,将这些要求降低了一个百分点。

中国18国发布的最新一轮年度报告’■A股银行表示,它们都符合去年的资本充足率和核心资本充足率的监管要求。

中国部分地区的数字’最大的放款人呈下降趋势,危险地接近监管门槛。

至少有五家股份制商业银行的核心一级资本比率降至9%以下’下降到8.21%的0.03个百分点内。

中国的拨备覆盖率’商业银行也紧随其后,一些贷方已经远远达不到监管要求。

对于银监会计划引入一套新的要求的贷方来说,这种趋势尤其令人担忧,这些要求必须在2018年底之前得到满足。

华创证券预计,超过一半的商业银行可能无法达到银监会的要求,因为信贷扩张的步伐阻碍了资本充足率的提高。

银行急于提高资本质量

随着提高资本充足率的压力越来越大,商业贷方正在转向各种手段来改善其资产的健康状况,包括外部融资和减少风险加权资产。

关于外部融资,许多商业银行都在寻求其他股票发行–这是支持一级核心资本以及优先股,二级债务和可转换债券的首选手段。

去年,浦发银行和兴业银行分别通过增发股票筹集资金148亿元和260亿元。

在过去的六个月中,有11家上市银行通过发行优先股筹集了高达2115亿元人民币,而交通银行和中国中信(CITIC)等至少五家上市银行预计今年将再发行1059亿元。

由于较低的发行限制和融资成本,可转换债券还是一种提高核心一级资本的流行手段,分析师预计未来发行的债券将急剧增加。

至少有五家银行,包括中国民生银行和江苏江阴银行,计划通过可转换债券发行筹集总计980亿元人民币的资金,而宁波银行已通过100亿元人民币的发行获得批准。

银行为提高资本充足率而采取的另一种手段是降低高风险资产,这是许多观察家认为既有效又可持续的手段。

银行可以采取两种主要手段来降低其较高的风险资产–首先是许多中国贷方正在向“light capital”经营模式,第二是资产证券化。

A 轻资本 operating model for the banks means focusing on those operations that employ less capital or whose risk provisions are more modest.

不良贷款资产的证券化可以使银行总体上减少其信贷资产的增长,同时也减少高风险资产。

 

 

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