债券控股占中资主要银行总资产的20%以上

104

无论从数量还是在总资产中所占的百分比来看,中国主要贷方的债券持有量都在持续增长,这促使银行业监管机构加强了审查。

中国最新一轮年度报告’银行业表明15家上市A股中的大多数 贷方 尽管固定收益证券的平均收益下降了30个基点,但目前债券持有量已超过总资产的10%。

在中国三’四大银行债券持有量占总资产的五分之一以上,包括中国农业银行(23%),中国工商银行(22%)和交通银行(也为22%)。

在总资产中所占比例也较高的其他主要国有和商业贷款人包括中国建设银行(18%),中国银行(17%),招商银行(14%),中国光大银行(12%)和平安银行(12%)。

自十月以来,债券控股的收益一直疲弱 

由于资本稀缺,通货膨胀预期和去杠杆化,收益率在8月中旬达到峰值后在10月开始走弱,导致人民币计价债券持有人普遍遭受损失。

虽然许多债券投资的回报率下降了约30个基点,但一些银行已经看到其债券投资的净利息收入有所增加,因为其持有的规模效应弥补了利率下降的影响。

一个很好的例子是中国农业银行,中国银行业’按总资产百分比计算,是最大的债券持有人。

农行2016年平均债券投资余额为4.62万亿元,2016年平均债券投资回报率同比下降35个基点,降至3.68%。

利率变动使债券收益减少了130亿元,而投资规模的增加使债券收益增加了351亿元,净收益为222亿元。

瑞信债券控股激起监管机构的兴趣

主要银行的巨额债券持有量引起了监管机构的关注,特别是在流动性风险,信贷风险和市场风险方面。

对于表外资产管理产品,债券也是关键资产类别,这一事实使监管机构特别担心。到2016年底,这些理财产品的规模超过29万亿元,如果债券占估计投资的40%,那么这些债券的持有范围就超过11万亿元。

在里面“银行业风险防控指导意见”4月10日发布的《中国银行业监督管理委员会》强调需要将债券纳入统一 信用 控制和对所有形式的债券投资进行统一监控,无论是直接投资还是通过专用工具或表外产品进行的投资。

 

 

发表评论

请输入您的评论!
请在这里输入您的名字